Wie setzt sich ein Emerging Markets Index zusammen?

Emerging Markets Index Wissen kompakt!

Neben dem MSCI Emerging Markets gibt es noch weitere Indizes, die ebenfalls versuchen, die Entwicklung der Emerging Markets (Schwellenländer) auf ihre Weise zu veranschaulichen. Diese stelle ich Ihnen nun im Einzelnen vor.

MSCI Emerging Markets IMI

Ein dem MSCI Emerging Markets relativ ähnlicher Index ist der MSCI Emerging Markets IMI (IMI steht für Investable Market Index). Diese Variante ist breiter gestreut als der MSCI Emerging Markets Index und enthält neben mittelgroßen und großen Aktienwerten auch die sogenannten Small-Caps, also Aktien mit geringer Marktkapitalisierung. Dabei umfasst der Index mehr als 2.500 Titel aus über 20 Ländern. Anteilsmäßig stellen China mit 22%, Südkorea mit knapp 15% und Taiwan mit 15,5% die bedeutendsten Länder im Index dar.

MSCI Emerging Markets Small Cap Index

Beim MSCI Emerging Markets Small Cap Index wird ausschließlich die Kurs-Entwicklung der Aktien kleinerer Unternehmen dargestellt, die aus einem der 23 im Index enthaltenen Länder stammen. Die breite Streuung ergibt sich aus mehr als 1.800 Unternehmen, wobei der Schwerpunkt hier ebenfalls auf dem asiatischen Raum liegt. So nehmen die drei Länder China, Südkorea und Taiwan in der Summe rund 60% am gesamten Index ein.

FTSE Emerging Index

Nach dem Indexanbieter FTSE gibt es nicht 23, sondern 22 kategorisierte Emerging Markets. Diese werden im FTSE Emerging Index berücksichtigt, der insgesamt mehr als 900 größere und mittelgroße Unternehmen beinhaltet. Allerdings sind auch hier drei Länder aus Asien am stärksten vertreten, nämlich China mit knapp 25%, Taiwan mit 14,5% und Indien mit über 12%. Von der Sektorengewichtung her dominieren die Finanzwerte mit 28%, gefolgt von den Technologie-Aktien mit etwa 16%.

FTSE BRIC 50

Der FTSE BRIC 50 Index beinhaltet exakt 50 Aktienwerte aus dem Bereich der sogenannten BRIC-Staaten, also aus Brasilien, Russland, Indien und China. Derzeit wird der Index eindeutig von chinesischen Werten dominiert, die inzwischen über 55% der Gewichtung erreicht haben. Ebenfalls eindeutig ist die Gewichtung nach Sektoren, denn hier dominieren die Finanzwerte mit über 40%, gefolgt von den Energiewerten mit 16,6%.

Dow Jones Emerging Markets Select Dividend

Lediglich vergleichsweise wenige Werte sind im Dow Jones Emerging Markets Select Dividend Index enthalten, nämlich 100. Die Konzentration liegt hier auf Werten mit einer guten Dividendenrendite und auch die Gewichtung erfolgt auf dieser Basis. Von den 17 im Index vertretenen Ländern nehmen die Aktien aus Taiwan mit 26,5% die Spitzenposition ein, gefolgt von Brasilien mit 11,5% und Südafrika mit 9,2%. Nach Branchen gewichtet liegen die Finanzwerte mit 18% sowie die Technologiewerte mit 16,2% vorne. Die vergleichsweise geringe Gewichtung chinesischer Aktien (8,8 Prozent) stellt einen wichtigen Unterschied zu den meisten anderen Emerging Markets Aktienindizes dar.

MSCI EM Minimum Volatility

Wie Sie dem Namen bereits entnehmen können, handelt es sich beim MSCI EM Minimum Volatility Index um einen speziellen Index, bei dem die Schwankungsanfälligkeit ganz bewusst minimiert wurde. Das bedeutet: Der Index soll nach der Zielsetzung des Finanzdienstleisters und Indexentwicklers weniger stark schwanken als andere Emerging Markets Indizes.

Der Index enthält mittlere und große Aktienwerte aus den 23 kategorisierten Emerging Markets. Insgesamt sind 225 Einzeltitel im Index vertreten, wobei die Ländergewichtung für die MSCI Emerging Markets Indizes typisch ist. China dominiert mit knapp 20%, gefolgt von Taiwan mit rund 18% und Südkorea sowie Malaysia mit jeweils etwas mehr als 9%.

Ossiam EM Minimum Variance

Ein weiterer Index, der die Schwankungsanfälligkeit ebenfalls minimieren will, ist der Ossiam EM Minimum Variance. Enthalten sind 400 sehr liquide Aktien, wobei die Gewichtung nach Ländern zwar ebenfalls eindeutig den asiatischen Raum favorisiert. Die Dominanz von China ist mittlerweile allerdings nicht mehr gegeben, sondern vor allem Südkorea mit 20%, Taiwan mit 19,8% und Malaysia mit 15,1% nehmen die größte Gewichtung ein.

Meinung

Böhms Praxistipp

Neben den verschiedenen Indizes für die Emerging Markets insgesamt existieren ebenfalls Indizes für einzelne Länder und Regionen. Falls Sie beispielsweise Brasilien als einen separaten Emerging Market favorisieren, bieten sich solche Länder-Indizes zur Orientierung an.

Der Finanzdienstleister MSCI berechnet für 23 einzelne Emerging Markets, wie z.B. China, Indien, Südafrika und Brasilien, spezifische Indizes, die die Börsenentwicklung des jeweiligen Landes widerspiegeln. Mit ETFs auf diese Indizes können Sie an der Börsenentwicklung des jeweiligen Landes teilhaben.