Der beste ETF auf den MSCI World!

(Lars Erichsen) Besonders für ETF-Anleger ist der MSCI World wohl der bekannteste Index. Ein Investment in diesen „Weltaktien-Index“ verspricht eine breite Streuung und gilt als Basisinvestment. Doch was ist eigentlich der beste ETF auf den MSCI World? Diese Frage ist berechtigt, denn als Anleger kannst Du unter mehr als 20 Produkten verschiedener Fondsgesellschaften wählen.

Kurz gesagt: Alle verfügbaren ETFs beziehen sich auf den gleichen Index, ihre Performance unterscheidet sich daher kaum. Die relativ geringen Differenzen sind zum größten Teil auf unterschiedliche Kostenquoten zurückzuführen. Die so genannte Total Expense Ratio (TER) reicht von 0,10% beim günstigsten ETF, dem UBS ETF (IE) MSCI World ETF (USD) A-acc (WKN: A2PK5J), bis zu 0,50% beim iShares MSCI World ETF (Dist) (WKN: A0HGV0).

Als größte Fondsgesellschaft kann es sich iShares offenbar erlauben, bei den Gebühren nicht zu den günstigsten zu zählen. Wobei die thesaurierende Variante, der iShares Core MSCI World ETF USD (Acc) (WKN: A0RPWH) mit einer TER von 0,20% deutlich günstiger zu haben ist als die ausschüttende mit 0,50%. Der Zusatz „Acc“ steht für thesaurierend, d.h. die Dividenden werden direkt reinvestiert, der Zusatz „Dist“ für ausschüttend. „Core“ bedeutet bei iShares übrigens nichts anderen, als dass die Fondsgesellschaft diesen ETF für ein Basisinvestment hält.

Die meisten anderen Fondsgesellschaften bieten ebenfalls mindestens eine ausschüttende und eine thesauerierende Variante auf den MSCI World an. Bei manchen (z.B. UBS, HSBC) sind die Kostenquoten für beide Varianten anders als bei iShares gleich, andere wie Xtrackers machen ebenfalls Unterschiede, wobei hier die thesaurierende Variante teurer ist. Es bleibt wohl das Geheimnis der Fondsgesellschaften, wie diese Unterschiede zu begründen sind.

Replikationsmethode nicht entscheidend

Die Art und Weise wie der Index nachgebildet (repliziert) wird, kann den Unterschied bei den Gebühren jedenfalls kaum erklären. Denn ETFs auf den MSCI World, die den Index synthetisch (swap-basiert) nachbilden, weisen teils überdurchschnittlich hohe Kostenquoten auf, während der Amundi MSCI World V ETF Acc (WKN: LYX0YD) trotz seiner vollständigen Replikation des MSCI World mit einer Kostenquote von 0,12% zu den günstigsten zählt.

Dazu musst Du wissen: Bei einer vollständigen physischen Replikation werden alle Aktien aus dem zugrundeliegenden Index auch tatsächlich entsprechend ihrer Gewichtung im ETF von der Fondgesellschaft gekauft. Der Namenszusatz „Swap“ zeigt dagegen, dass der zugrundeliegende Index über Derivate nachgebildet wird. Das soll Kosten sparen, ebenso wie das so genannte optimierte Sampling, bei dem nur die größten Titel im ETF gekauft werden.

Vor allem Letzteres erscheint angesichts von mehr als 1.400 Aktien im MSCI World Index durchaus sinnvoll, denn ein Großteil der Aktien hat nur ein sehr geringes Gewicht und beeinflusst die Wertentwicklung des Index kaum. Viele Anleger ziehen aus nachvollziehbaren Gründen physisch replizierende ETFs vor, aber auch bei Swap-basierten ETFs hat die Fondsgesellschaft Aktien im Depot, nur eben andere als im zugrundeliegenden Index. Sicherheiten sind also vorhanden.

Meine Tipps bei der Auswahl des für Dich besten ETF auf den MSCI World:

1. Achte darauf, dass der ETF den Zusatz „UCITS“ im Namen trägt, denn das bedeutet, dass der ETF den Richtlinien der EU entspricht.

2. Wenn Du vom Zinseszinseffekt profitieren willst, solltest Du einen thesaurierenden ETF wählen. Die ausschüttende Variante kann allerdings aus steuerlichen Gründen sinnvoll sein, wenn Du den jährlichen Sparerpauschbetrag nicht verfallen lassen willst.

3. Wähle einen ETF mit einer niedrigen Kostenquote, in der Tabelle unten habe ich einige aufgeführt. Von Xtrackers gibt es vier, von Amundi sogar fünf ETFs auf den MSCI World mit teils sehr unterschiedlichen Kostenquoten. Da lohnt es sich genau hinzusehen.

4. Vergiss die Ordergebühren nicht. Die meisten Broker bieten für bestimmte ETFs auf den MSCI World kostenlose oder sehr günstige Sparpläne an, das fällt im Zweifel mehr ins Gewicht als ein kleiner Unterschied bei der jährlichen Kostenquote.

5. Wie der ETF den MSCI World nachbildet, ist aus meiner Sicht nicht so entscheidend, aber es gibt auch sehr günstige ETFs mit physischer Replikation, wenn Du darauf Wert legst.

6. Lass Dich von dem Namen „MSCI World“ nicht in die Irre führen. In diesem Index sind nur die Aktien der 23 Länder enthalten, die der Finanzdienstleister MSCI zu den Industrieländern zählt. Taiwan und Südkorea gehören aus unerfindlichen Gründern z.B. nicht zu diesem Kreis. Aktien aus diesen Ländern sind im MSCI Emerging Markets Index enthalten, ebenso wie z.B. Aktien aus China und Indien. Übrigens entfallen auf US-Aktien derzeit stattliche 71% der Gewichtung im MSCI World.